El pasado martes, 23 de enero, Iñigo Peña, socio director de Valor Óptimo EAF, participó, a través de ASEAFI en la Puntilla, un espacio de asesoramiento financiero de Radio Intereconomía y conducido por Susana Criado.
En la entrevista, el socio director de Valor Óptimo abordó las tendencias y estrategias adoptadas en Valor Óptimo para este 2024 para aportar valor a las carteras en un contexto con muchos aspectos a tener en cuenta.
De este espacio de algo más de cinco minutos de duración, os dejamos algunos de los principales bullet points:
“La estrategia para aportar valor a las carteras no debería basarse en el comportamiento de los mercados en concreto, ni por el aumento o disminución de la volatilidad. En Valor Óptimo, la filosofía que llevamos siguiendo 15 años, atiende a que las modificaciones en las carteras de clientes responde a cambios en circunstancias personales y por el comportamiento de los activos».
«Este año ha sido un ejemplo. En marzo, la crisis de Sillicon Valley, o en octubre el repunte de inflación hizo que el mercado se tambaleara, pero nosotros seguimos con la misma estrategia que definimos al inicio. Si echamos la vista atrás, y nos hubieran dicho que las tasas de inflación estarían en el 3-4%, cuando habíamos llegado al 9-10, y que ninguna economía iba a entrar en recesión, y no nos lo hubiésemos creído, y este es el escenario en el que estamos».
«El dato del PIB alemán indica un ligero retroceso del 0,1%, que nos lleva a pensar que la economía de la zona euro va a estar al ralentí».
«Tener una estrategia a largo plazo es clave, estando atentos al mercado y los cambios que se pueden realizar o de activos, pero más allá del día a día del mercado, porque puede llevarnos a tomar decisiones equivocadas porque su comportamiento es irracional».
«Vamos por el buen camino, las cosas funcionan; pero el dato de inflación de Estados Unidos, o el del desempleo en la zona euro en noviembre, nos dan pistas de que la situación no va a ser fácil, pese a entrar en la senda de política monetaria de no subidas de tipos».
«Pensamos que tiene poco valor para el asesoramiento de una cartera de inversión el hecho de anticipar a si son 3 o 5 subidas de tipos, donde más valor tiene es viendo el giro de la política monetaria e interpretándolo. Vamos hacia una política monetaria más laxa. Las cosas, ahora, no están fáciles para tomar decisiones».
Iñigo Peña, socio director de Valor Óptimo EAF
Aquí puedes escuchar la Puntilla al completo