Representamos los intereses de las EAFI de CNMV

Fomentamos la cooperación con entidades públicas y privadas

ASESORAMIENTO FINANCIERO REGULADO (EAFIS)

ÚLTIMOS AUDIOS

Araceli de Frutos, de Araceli de Frutos EAF (27-07-2021)

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Araceli de Frutos, de Araceli de Frutos EAF, interviene en La Puntilla, de Capital Intereconomía, lanzando un mensaje a los inversores de cara a las vacaciones.

Ernesto Getino de la Mano, Director de GETINO FINANZAS EAF (20-07-2021)

Ernesto Getino de la Mano, Director de GETINO FINANZAS EAF, habla en La Puntilla sobre el ahorro periódico mediante planes de pensiones.

Juan Gómez Bada, Director de inversiones Avantage Capital (13-07-2021)

Juan Gómez Bada, Director de inversiones Avantage Capital, responde en La Puntilla, de Capital Intereconomía, a la pregunta ¿debo cambiar de asesor financiero?

Guillermo Santos Aramburo, socio de ICapital, Asesores Financieros y Patrimoniales (06-07-2021)

Guillermo Santos Aramburo, socio de ICapital, Asesores Financieros y Patrimoniales  explica en La Puntilla, de Capital Intereconomía, cómo enfocar una cartera en el segundo semestre de 2021 en bolsa, en bonos, teniendo en cuenta la inflación, sectorial y las temáticas.

ÚLTIMOS VIDEOS

Video II Evento Online ASEAFI. COPERNICUS. Inversiones Alternativas en Real Estate, Non Performing Loans con ángulo inmobiliario

Andrés Cerdán, CEO de COPERNICUS Real Estate, nos explica las oportunidades de inversión en la adquisición de activos problemáticos que ofrecen descuentos importantes, a su vez garantizados por colaterales inmobiliarios, poniendo en valor el expertise del grupo COPERNICUS, que actualmente gestiona 9000 millones de euros de estos activos.

Se trata de paquetes entre 1 y 10 millones de euros, compuestos por deuda impagada de diferente naturaleza (diversificación), que lleva aparejada un importante descuento sobre el principal impagado (principal + intereses de demora), siempre con colateral inmobiliario, que lleva también asociado un descuento extra.

Así, COPERNICUS identifica las oportunidades de inversión y acompaña al inversor durante todo el proceso, ofreciéndole su profundo conocimiento del mercado inmobiliario y su dilatado expertise en la gestión proactiva de deuda (capacidad de resolución de situaciones complejas).

Un tipo de inversiones que presentan un pipeline de operaciones elevadísimo por las nuevas normas IFRS9 que obliga a la banca a limpiar sus balances y por la situación financiera que enfrentamos. En definitiva, un tipo de inversión que conviene conocer, que nos presentan en este video y que conviene tener muy presente.

 

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Video II Evento Online ASEAFI. Rainforest Capital Partners (Dunas Capital). ‘Invertir en capital privado: una oportunidad única en la actual coyuntura’

Jorge Viera Landaluce, managing partner de Rainforest Capital Partners (Dunas Capital), ha señalado durante su intervención en el II evento online ASEAFI, que el capital privado como activo alternativo ha tomado cada vez mayor relevancia en las carteras de inversores institucionales y particulares gracias a su capacidad de generar retornos superiores de forma consistente.

Sin embargo, ha continuado Viera, no es un activo de fácil acceso y requiere de un conocimiento especializado, así como importes de inversión cuantiosos.

En este sentido, el managing partner de Rainforest Capital Partners ha asegurado que los fondos de fondos son un mecanismo muy eficiente para que el inversor menos sofisticado pueda acceder a esta clase de activo y beneficiarse de sus atractivos retornos, con el aliciente de contar con una gran diversificación.

Además, Viera ha recordado que momentos de crisis suelen aparecer grandes oportunidades de inversión y pronostica que se producirán en el private equity en el corte y medio plazo

 

En el video a continuación, todo el contenido de la ponencia de Jorge, sobre inversión en compañías ibéricas de capital privado, vía fondos de fondos.

 

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Video II Evento Online ASEAFI. Coloquio incial. Qué nos aportan las inversiones alternativas a la cartera, efectos del COVID-19 y oportunidades

Sergio Míguez, CAIA, FRM, EFA, socio fundador y director general de Alternative Ratings, y Tasio del Castaño, socio fundador de MCH Investment Strategies, han analizado en el coloquio celebrado en el II evento Online ASEAFI el aporte de las inversiones alternativas a las carteras, los efectos del COVID-19 en los mercados no cotizados y las claves para aprovechar las oportunidades que puedan darse en estos mercados.

Ambos expertos han destacado que la inversión en alternativos, ofrece en primer lugar una fuente de diversificación a las carteras, el acceso a invertir directamente en economía real, al depender la rentabilidad exclusivamente del performance de la compañía, y no de los vaivenes de los mercados movidos por los sentimientos y expectativas de los inversores, y además una métrica rentabilidad-riesgo históricamente superior a la del resto de activos. A cambio de estas ventajas el inversor deberá renunciar a la liquidez, han destacado.

Para Míguez “la gestión activa muestra toda su plenitud en el mundo del mercado privado, así como la alineación de intereses entre el gestor del fondo y la propia compañía” y Del Castaño ha recordado que la diversificación está ganando cada día más importancia en un entorno que implica mejorar rentabilidad. Algo que con los tipos a cero se hace crucial, ha añadido.

Además, Del Castaño ha señalado como gran ventaja el acceso a la economía real, ajenos al ruido que provocan los mercados financieros, pudiendo acometer inversiones siguiendo criterios más empresariales que especulativos. Algo que redunda en beneficios a las carteras, ha puntualizado.

 

En el video a continuación el coloquio completo entre ambos especialistas en inversiones alternativas.

 

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Video II Evento Online ASEAFI. Sergio Míguez, CAIA, FRM, EFA, socio fundador y director general de Alternative Ratings – Alternative Ratings. La importancia del análisis y due diligence al invertir en Alternativos

Sergio Míguez, CAIA, FRM, EFA, socio fundador y director general de Alternative Ratings, ha hablado durante su intervención en II Evento Online ASEAFI de la importancia del análisis y del due diligence al invertir en Alternativos.

Míguez ha apelado a la importancia de una opinión independiente con un análisis profesional (due-diligence) en las estrategias de inversión alternativas. Un mercado que ve favorable pero el que no es sencillo de acceder y donde hay que cuestionarse muchos aspectos para no “entrar a ciegas”, ha añadido.

“Cada vez creemos que es más necesario contar con la opinión de un consultor independiente, a la hora de presentar   una idea de inversión a un comité. Fundamentando dicha opinión a partir de una due diligence integral, que además de analizar los aspectos cualitativos y cuantitativos, abarque también la parte operacional”.

Para Míguez, el análisis arranca con el inicio de proceso de inversión, y una vez invertido debe realizarse una monitorización continua. Durante todo el proceso es muy relevante analizar la transparencia, la cercanía del gestor, su gobernanza, cuál es el alineamiento de intereses entre el inversor y el gestor, entre otros factores.

 

En el video a continuación puedes acceder a todo el contenido de la explicación sobre el procedimiento de análisis de estrategias de inversión con activos alternativos, realizada por Sergio Míguez, en el evento online promovido por ASEAFI (Asociación Nacional de Asesores Financieros).

 

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Video II Evento Online ASEAFI. Tasio del Castaño, socio-fundador de MCH Investment Strategies – MERCADO DE PRIVATE EQUITY GLOBAL

Tasio del Castaño, socio-fundador de MCH Investment Strategies, ha explicado durante su intervención en II Evento Online ASEAFI, ‘Inversión con Alternativos. Reducción de volatilidad, diversificación y descorrelación’, el Mercado de Private Equity Global.

La inversión en private equity consiste en tomar participaciones en compañías privadas (no cotizadas), mantenerlas en cartera durante un plazo medio de 4 o 5 años, haciendo mejorar durante este tiempo los fundamentales de la compañía, para finalmente venderla con una plusvalía o ganancia.

La inversión en este mercado, puede hacerse de diversas formas, dependiendo principalmente además de otras características, de la situación de desarrollo de la empresa en la que se invierte, así distinguimos entre startups, venture capital, growth capital, mezzanine, special situations y buyout; del tipo de vehículo utilizado para acceder a estas inversiones (fondo de fondos, sociedad de capital riesgo) y del mercado de acceso (primario, secundario y coinversiones).

En este caso vamos nos vamos a centrar en la inversión fondos de fondos o sociedades de capital riesgo, en mercado primario de empresas consideradas buyouts (compañías maduras con flujos de caja estables). Este tipo de inversiones se caracterizan, por tomar posiciones de control en compañías, a cuatro o cinco años vista.

Entre las ventajas que aporta esta forma de invertir, la principal es que se invierte con convicción (tras realizar un análisis profundo de la compañía), con paciencia (inviertes con vocación de permanencia), y eliminando el sesgo emocional (este tipo de inversiones están planificadas de antemano tanto en las cantidades a invertir como en los tiempos, eliminando por tanto los movimientos impulsados por el pánico o la codicia). Además de esta ventaja, existen otras como que la inversión se realiza de forma escalonada (no hay market-timming), los precios de acceso a las compañías son mejores comparativamente que los que se obtienen en mercados públicos, hay poder en la toma de decisiones de la compañía y una alineación total de intereses entre el gestor y la compañía.

La rentabilidad media de estas inversiones es del 14%, muy superior a cualquier otro activo, y siempre hablamos de rentabilidades positivas en los periodos. A cambio de esto, el inversor renuncia a la liquidez.

Es importante tener en cuenta que existe una fuerte dispersión de rentabilidades, los mejores gestores obtienen rentabilidades notablemente más altas y de forma más consistentes que el resto, por lo que hay que invertir de la mano de estos y, para ello, es necesario poder acceder a sus estrategias. Algo que no es fácil, ya que estas suelen estar sobre demandadas.

A través de MCH Investment Strategies, puedes acceder a estos grandes gestores como Alpinvest Partners (grupo Carlyle), que con una reputación intachable desde que fue fundada en 1999, llevan invertidos más de 90.000 MM de €, con gestores posicionados en el primer cuartil y con fondos tan demandados que acaban cerrándose en su mayoría.

La presentación completa de MCH en el siguiente video.

 

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Video II Evento Online ASEAFI. Lendmarket. Ventajas de inversión en el Mercado Secundario en Deuda Corporativa Privada

Alberto Ibáñez, socio y responsable de Inversores en Lendmarket, ha hablado durante su intervención en II Evento Online ASEAFI, ‘Inversión con Alternativos. Reducción de volatilidad, diversificación y descorrelación’, sobre las ventajas de invertir en el mercado secundario de deuda corporativa privada.

El responsable de Lendmarket ha asegurado que “el mercado mundial de deuda corporativa sigue creciendo año tras año, y la financiación no bancaria gana cuota de mercado, alcanzando un 56% del total en Europa”. “Esto provoca un incremento en la oferta de producto para encontrar buenas oportunidades de inversión en deuda corporativa”, ha añadido.

Ibáñez ha explicado que las ventajas de invertir en este tipo de activo son la descorrelación de los mercados financieros tradicionales, diversificación de tu cartera incorporando productos alternativos, y conocimiento de la rentabilidad esperada.

Asimismo, ha continuado el responsable de Lendmarket, “invirtiendo en un mercado secundario reduces el riesgo, ya que dispones del historial de pagos, evitando la mayor probabilidad de default, que suele producirse en la devolución de las primeras cuotas”.

 

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ARCHIVO DE AUDIOS

A continuación puedes volver a escuchar algunas de las intervenciones de representantes de la asociación en intervenciones en medios de comunicación, hablando de asuntos relacionados con el Asesoramiento Financiero y de la importancia que para ASEAFI tiene la...

ARCHIVO DE VÍDEOS

A continuación puedes volver a ver intervenciones con contenido de interés para la industria del sector financiero y, sobre todo, para las EAFs. Ponencias e intervenciones relacionadas con normativa, mercados, inversiones y educación financiera, entre otros.  ...

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