Según el informe correspondiente a junio de 2025, el fondo 25Delta Absolute Return —gestionado por QCAM Currency Asset Management AG y asesorado por 25Delta EAF— registró una rentabilidad mensual del +0,29%, en un contexto de elevada volatilidad geopolítica y comercial. Pese a ello, el trimestre cerró con un tono más ordenado en los mercados. Los activos de riesgo se recuperaron y el índice del dólar estadounidense (DXY) registró su peor primer semestre desde 1973, impulsado por el fortalecimiento del euro y el aumento de flujos por parte de inversores extranjeros.
25Delta EAF subraya que su estrategia se centra en preservar capital y generar rendimientos mensuales consistentes mediante la venta de opciones sobre divisas del espacio G4 (USD, EUR, JPY, GBP), aprovechando las primas de riesgo presentes en los mercados de volatilidad FX. Dado que esta prima es variable en el tiempo, el gestor puede ajustar la exposición, incluyendo medidas como la cobertura activa mediante forwards y una gestión del apalancamiento de hasta tres veces.
En términos de rentabilidad acumulada, la estrategia muestra una evolución positiva desde su lanzamiento, con una volatilidad anualizada contenida del 1,59% y un ratio de Sharpe de 0,16. A cierre de junio, el fondo alcanzaba un patrimonio gestionado de 20,90 millones de euros. En lo que va de 2025, la rentabilidad del fondo se sitúa en -0,51%, tras un primer trimestre estable seguido de una corrección en abril y mayo, y un repunte en junio.
25Delta EAF, entidad registrada en la CNMV, destaca su enfoque independiente y especializado en mercados globales de divisas, donde aplica técnicas de gestión de riesgo y búsqueda de alfa desarrolladas a lo largo de más de dos décadas. Esta propuesta está dirigida a inversores cualificados con un horizonte temporal superior al año y una inversión mínima de 125.000 euros. La estructura del fondo responde a un formato SICAV-SIF luxemburgués, con liquidez mensual y comisiones competitivas.