Diverinvest – Carta diciembre 2025: «Estrategia inversión 2026 De-risking»
Resumen
La carta valora 2025 como un año muy favorable para los mercados financieros, en el que la mayoría de las inversiones han obtenido buenos resultados, pese a episodios de volatilidad como la corrección sufrida en abril y la debilidad del dólar. De cara a 2026, el escenario sigue siendo constructivo, apoyado en la fortaleza del sector tecnológico, el avance de la inteligencia artificial y unos beneficios empresariales sólidos. No obstante, se identifican varios focos de riesgo: la elevada concentración de las grandes tecnológicas en los principales índices, la falta de claridad en la política monetaria estadounidense y el inicio de un ciclo global de bajadas de tipos. Ante este contexto, se recomienda una gestión prudente del riesgo, reduciendo exposición de forma gradual, diversificando geográficamente más allá de Estados Unidos y reforzando las carteras con activos defensivos como bonos y dólar para ganar estabilidad y aprovechar futuras oportunidades.
Estimado amigo/a,
El 2025 ha sido un año bueno. Tan bueno que casi cualquier inversión, por mala que fuera, ha terminado funcionando. Casi cualquiera, porque el dólar —mi gran amor— se ha llevado un buen golpe. Y solo por recordar, en abril vivimos una caída cercana al -20% en las bolsas por los aranceles, un episodio que nuestra memoria de dinosaurio ya ha decidido borrar por completo. Todo esto, hoy, ya es historia.
¿Qué podemos esperar para el año entrante?
Pues a priori cosas buenas. Todo indica que los mercados financieros deberían seguir teniendo un buen comportamiento. El sector tecnológico continua fuerte, el relato de la IA sigue intacto y nada ni nadie lo puede parar. El análisis fundamental, nos dicta que las empresas, al menos algunas, se están hinchando a ganar dinero, pero mucho dinero. Al final del día, eso es lo único que de verdad le importa al mercado.
¿Dónde está el problema?
Sinceramente empiezo a ver cosas que no entiendo y lo que aún es peor, no sé cómo explicar.
Me gustaría destacar, la altísima concentración de las famosas Mag 7 que ya es superior al 40% del S&P500, algo jamás visto. Estos 7 tipos deben tener un grupo de WhatsApp para controlar el mundo. Por ejemplo, Nividia capitaliza lo mismo que toda la bolsa europea junta. Lo repito, pesa igual que las 50 empresas más grandes de todo Europa. Y si solo fabrican unos pequeños chips.
A Jerome Powell, presidente de la FED, se le ve muy perdido y sus discursos en los “minutes” son de poco valor añadido. Sus intervenciones compiten seriamente con los documentales de animales de La 2 como método infalible para conciliar el sueño.
Y, por si fuera poco, la mayoría de los bancos centrales del mundo ya están en modo bajada de tipos.
¿Qué te recomiendo que hagas?
De-risking, modula tus riesgos. Se prudente, ves generando caja para pasar el invierno y aprovechar las oportunidades que seguro que vendrán. A medida que las bolsas suben, tú ves reduciendo tu exposición poco a poco.
Y Estados Unidos, a pesar de que es el mercado por antonomasia y lo seguirá siendo, te recomiendo que reduzcas tu exposición. Compénsalo mirando hacia otras zonas del mundo.
Invierte en activos que te aportarán estabilidad y cobertura en momentos de incertidumbre: compra bonos con duración en USA a la tasa correcta y cómo no, compra dólares.
En definitiva, si todavía no lo has hecho, regálate nuestros servicios.
¡Felices Inversiones 2026!