Continuamos con la serie formativa de AllStructuredNotes sobre Notas Estructuradas, centrándonos ahora en los productos vinculados a los tipos de interés.
A diferencia de las estructuras sobre renta variable —donde resultaba útil clasificar por Capital Garantizado, Participación o Rentabilidad—, esta tipología no encaja del todo con las particularidades de los productos referenciados a tipos. En general, estas estructuras ofrecen garantía de capital a vencimiento, salvo excepciones destacadas como los Credit Linked Notes (CLN).
Retomando la clasificación presentada en la entrega anterior, basada en las características técnicas del instrumento y en la naturaleza del subyacente, esta segmentación permite identificar con mayor claridad qué tipo de estructura se ajusta mejor al escenario de mercado previsto. Entre las categorías más representativas encontramos:
- Range Accruals
- Floating Rate Notes / CMS Notes
- Inflation Linked Notes
- Credit Linked Notes (CLN)
En esta entrega, nos centraremos en los Floating Rates Notes, un instrumento de deuda estructurada que combina las características de un bono tradicional con las de un derivado de tipo de interés y que ofrece una rentabilidad ligada a un índice de un tipo de interés de referencia.
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