Invesco – A causa del conflicto en Oriente Medio, Brian Levitt, Chief Global Market Strategist en US en Invesco, comparte un resumen sobre las implicaciones a corto y largo plazo.
Impacto esperado en los mercados
- Se asumía inicialmente que el conflicto sería breve, contenido y con impacto limitado en inflación y crecimiento.
- Ese escenario es cada vez menos probable: el conflicto se está intensificando, no reduciendo.
- Subidas en petróleo, gas natural y gasolina:
- Presionan al alza las expectativas de inflación.
- Reducen márgenes empresariales.
- Erosionan el poder adquisitivo de los hogares.
- La economía global podría desacelerarse.
- El aumento de los costes energéticos actúa como un impuesto al crecimiento, especialmente en regiones importadoras de energía.
- Las mayores expectativas de inflación limitan la capacidad de los bancos centrales para relajar la política monetaria.
- Renta variable y crédito han resistido razonablemente bien, pero los riesgos están aumentando claramente.
Posicionamiento de inversión
- Priorizar activos de mayor calidad.
- Mayor peso en sectores defensivos.
- Aumentar exposiciones al dólar estadounidense.
- Las materias primas pueden actuar como cobertura eficaz.
Mensaje clave a largo plazo: “esto también pasará”
- Los periodos de tensión tienden a:
- Reducir la perspectiva.
- Fomentar decisiones emocionales.
- La historia muestra que estos momentos rara vez son adecuados para abandonar estrategias a largo plazo.
-
EEUU atravesó dos guerras mundiales + numerosos conflictos adicionales –> En ese periodo, el Dow Jones pasó de ~40 puntos a más de 11.000.
- Aunque el camino fue volátil, los inversores pacientes fueron recompensados.
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Conclusión
- Corto plazo: riesgos al alza → prudencia.
- Largo plazo: la historia respalda paciencia y disciplina.
ETF de Invesco que os podrían ayudar:
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ETF
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Factsheet
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Clase
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ISIN
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TER
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Ticker
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Global Clean Energy
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Acc
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IE00BLRB0242
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0,60%
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G1CE GY
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Defence Innovation
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Link
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Acc
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IE000BRM9046
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0,35%
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IDFN LN
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Morningstar US Energy Infrastructure MLP
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Link
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Acc
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IE00B94ZB998
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0,50%
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SMLP GY
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NASDAQ‑100 Equal Weight
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Link
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Acc
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IE000L2SA8K5
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0,20%
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EWQA GY
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S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF
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Link
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Acc
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IE0000TZZ2B2
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0,20%
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SPWS LN
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Bloomberg Commodity UCITS ETF
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Link
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Acc
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IE00BD6FTQ80
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0,19%
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CMOD LN
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